受益于我国新军事变革的军备升级换代，我们认为，国防科技产业化使军工板块未来具有巨大成长空间。建议关注两类涉及军工的上市公司：一是关注在未来几年内需要承担大量军工订单的公司；二是关注为国防科技产业化配套的相关公司。
国防装备进入信息化升级时代
在目前世界上进行军事变革的40多个国家中，绝大多数国家把目标定在2015年前后初步实现军队信息化。为实现这个目标，各国不断加大国防投入。美国国防预算在过去的5年间共增加了55%，印度的国防开支近5年增长了70%，其中2004年军备开支较上年增长了40%。俄罗斯2005年度军费预算比上年度增加了28%，英国增加了18%。
为适应这一历史性的军事变革，我国从上一世纪末本世纪初开始实施具有中国特色的新军事变革，在缩减军队编制的同时适当增加人员待遇和武器装备的投入，对军队编制了调整，即加强空军、海军及二炮部队的军事力量，适当缩减陆军，武器装备进入全面升级换代。在1997年裁军50万的基础上，2003年再次裁军20万。
军队装备和指挥系统，开始进入全面的信息化建设，以适应现代信息化战争的要求。本世纪初我国空军批量引进俄国苏—27、苏—30等适应现代信息化作战的第三代战斗机，并开始自行设计、生产苏-27和新型轻型战，2005年-2010年进入空军换装的高潮。2006年我国国防军开支预算2838亿元，比上年增长14.7%。
军工带动基础装备业快速发展
西方国家的经验证明，国防工业对国民经济具有巨大的带动作用，特别是带动相关的基础装备业以及对科技发展起到推动作用。
一是对基础装备业的带动作用。我国国防工业包括航空、航天、船舶、核能和兵器制造企业，是一个巨大的制造平台，目前国内差不多20%的数控机床来自这一领域的需求。二是对科技发展的推动作用。航空航天产业是机械行业与信息产业的尖端技术，其具有广泛的运用空间，对全社会的科技发展具有巨大的贡献。美国经济学家统计，投资1美元的军工可以产生5美元的社会效应，而航天科技的投入产出比更是达到7-12倍。
当今社会主要的科技如电子、激光、核能、电脑软件、生物工程、数控机床等前沿科学技术方面，无一不是首先从军事科技领域中产生出来，进而溢出、辐射、散发到民用科技上，并带动了全社会科技加快发展。
同时，国防军工对机械基础装备和基础件具有巨大的带动作用。冷战结束后，世界的主流已从军备竞赛转向经济实力特别是高技术实力的竞争。由于军费削减，美国的武器采办费用大幅度减少。与此同时，民用科研经费在大幅度增加。为了适应这种形势的需要，美国政府于1993年开始执行国防转轨战略，并提出了在国防科技一切工作中具有最高优先权的两用计划。
